国债期货盲点套利案例

《国债期货》:什么是国债基差交易?

基差交易同时在国债现货和期货上进行操作，且两者的头寸是相反的，因此基差交易实际上是套利交易的一种。需要注意的是，在基差定义中，期货价格还要乘上一个转换因子（以下简称：CF），因此期货和现货的数量比例不是1：1，而...

周正毅怎么在327国债中挣钱

综上所述，周正毅在327国债事件中通过精准的市场预测和果断的投资决策，成功地从国债期货市场中获利。这一案例也展现了投资决策中对于市场趋势准确判断的重要性。

《国债期货》:什么是净基差(BNOC)法?

比如说BNOC=5bps的交易，如果持有到交割，以中金所合约来说，整个基差多头头寸会亏500元（国债期货价值1000000元，报价采取百元，因此每个基点，即0.01，值100元）。

《国债期货》:什么是国债期货的投机交易?

多头投机指投机者认为市场将出来有利于国债期货价格上升的因素时，买入国债期货，期待其价格上涨，买低卖高的策略；空头投机则相反，对市场看空的投机者卖出价格过高的国债期货，等待价格下跌买入回补以获利。案例 国债期货多头投...

《国债期货》:如何计算国债期货的基点价值?

我们可以用DV01来衡量国债期货在收益率变动时绝对价值变化的大小。案例 CTD券的久期是6.23，转换因子是1.2，100万元面值的该CTD的DV01是622.3元，国债期货的DV01是多少？622.3/1.2=518.58（元）小贴士 相对价值变化（...

国债期货是什么意思

国债期货是一种金融衍生品，其价值基于特定国债的表现。例如这个案例中，机构购买的是2020年6月到期的中金所5年期国债期货合约，报价为10。这意味着，在合约到期时，该机构有权以10的价格买入或卖出相应的国债。例如，如果...

《国债期货》:什么是货币的时间价值?

案例 投资者希望在5年后取得本利和30000元，用以支付一笔款项。若利率为10%，单利计息条件下，此人现在需存入银行的本金为：PV=FVn11+i×n=30000×11+10%×5=20000(元)单利的计算相对简单，在讨论货币时间价值时，通常...

《国债期货》:什么是债券久期、凸性?

案例2 假如一个债券的久期是5，凸性是30，如果收益率上升100基点，那么债券价格的变化是：-5×(1%)+1/2×30×1%×1%=-4.85%，价格下跌幅度比只用久期的计算（-5×1%）=-5%要低0.15%，那就是凸性的效果。如果...

《国债期货》:什么是基差?

当国债现货相对于国债期货价格过高时，国债期货展现出正基差；当国债现货价格相对期货过低时，出现负基差。案例 070010这只债券，转换因子1.0554，TF1303的价格97.144，070010的价格105.2218(全价)，应计利息0.7374，基差是...

《国债期货》:什么是全价?

案例 7月17日，020006债券起息日为6月6日，持有天数为41天，100元面值年利率为2%的债券内含利息为100×2%/365×41=0.22元，若卖出净价为100元，卖出全价即为100.22元。净价交易是以净价挂牌，按照全价计算实际的资金收...